这七宗罪告诉你，为什么说优步、滴滴被紧张高估了

 易赛越秀区公司，专车新政姗姗来迟，方向不明，而近日专车领域融资再创新高，并且投资者实力丰富。优步、滴滴也都发声描述公司前景，为投资者打气。有了充足的弹药之后，优惠显明又多了起来，专车公司“月入两万”招募司机的广告也充斥各线上平台。但是，我们仍旧认为专车领域被紧张高估，这种高估源于对商业模式的分析，而非政策风险，因此，即使专车获得政策支撑，仍旧难以撑得起现有的高估值，甚至经营也难以存续。我们通过以下多个角度进行探索分析。

 

　　1、Uber、滴滴是专车公司，而非技术公司

　　本质上讲，优步、滴滴都是专车公司，或网约车公司，与出租车公司对标，而非技术公司，但可以称为技术驱动型的公司。由于，专车公司的红利来自于佣金提成，而非技术服务。假如滴滴作为出租车公司的技术外包商豪沃驾驶室，那么就是技术公司，但显然实际并不是如许。

　　对于消耗者来讲，滴滴提供的是出行服务，在这一点上，滴滴与同为O2O的美团等不同。美团是典型的互联网技术公司，为商家和消耗者提供服务。对于商家，美团提供线上展示、促销、付出等功能，而消耗者可以实现预约消耗的功能。美团和商家是合作关系，商家是一个自力的经营个体，有自大盈亏的能力，但是专车司机不同。专车司机是出卖小我劳动力的个体，应该属于雇员的范畴，不管是兼职照旧全职。虽然优步一向不承认专车司机的雇员身份，而宁愿付出巨额资金息争，但是专车司机确实不具备餐饮店那种承受风险的能力，他们仅仅是为平台出卖劳动力获取报酬。因此，美团是通过平台提供增值服务的，而专车公司直接从专车服务中获利。假如一家出租车公司也开发APP并提供类似服务，那么这家出租车公司与优步等并无太大不同，只是前期技术上的差异罢了。所以，滴滴采取和美团类似的以GMV为标准的估值方法也是不合理的。

　　2、专车公司都已经抛弃了共享经济

　　虽然专车平台上确实还有本着共享经济理念提供顺风车的车主，但是大多数照旧有红利目的的司机，不管是兼职照旧全职。并且从现实情况来看也是如许，滴滴已经推出了伙伴创业计划，这已经是自营性子了。在各专车平台上，都有完成肯定额度订单的奖励，这都是鼓励司机多接订单。因此，专车公司一向以来以共享经济(或分享经济)作为获取政策支撑的理由已经不充分了。

　　3、抛弃共享经济后，在成本上专车不具备竞争力，这是专车公司最大的难题

　　滴滴、优步一向强调能够提供算法w88刀塔等技术降低成本，并最终实现红利铝合金流利条，但这是不实际的。由于，这已经不是技术的题目，而是商业模式自己的题目。虽然滴滴在APP上的运营成本可以通过较多的订单被摊销，直至趋近于零(这是可以实现的)，但是个体专车的运营成本首先必要得到考虑。即，假如一个专车司机在特准时间内(比如8小时或12小时)持续接单的情况下，仍旧无法获取稳固的可期待的收入，那么平台的算法无论多么精准，仍旧难以支持，所以这一定是商业模式的题目而非技术题目，就像能量转化一样，通过技术手段可以将电能转化成机械能的服从接近100%，但是假如你设定的转化率达到101%才能把电车开回家，这是无论如何实现不了的。

　　为什么说专车无法使司机获取稳固的收益呢?我们选择与出租车比较，专车的定价比出租车司机要低(考虑正常的促销补贴，把获取用户的补贴排除)，但是在车辆的成本、油耗等成本上要高于出租车。因为出租车存在份子钱会抵消这种差异，但是平台对于专车司机的佣金提成也并不低，综合费用能达到25%以上。另外，我们之前分析过，份子钱的存在是因为出租车的车辆受到管控，而许可专车之后相称于摊开了这种管控，如此份子钱一定会将降低，事实上无论是美国和中国，目前出照都已经不同程度贬值。因此，份子钱降低乃至没有之后，专车的运营成本一定高于出租车。当然专车可以进步价格，但是效果可想而知。我们以美国为例，有报道称美国的专车司机生存状态堪忧，并没有优步之前调查的收入那么高，甚至达不到各地的最低收入标准。

　　4、专车不比出租车更高效

　　通过技术手段确实能够进步运营服从，比如降低空驶率等，但是出租车也完全可以行使这种技术，而不是这种技术只有专车才能做到。另外，由于出租车有着可识别的同一表面，因此可以招手拦车，专车却实现不了。并且从经济上的考虑，完全寄托软件并不肯定比招手更有用。虽然传统的招手拦车有肯定的空驶率，但是网约车去接人也会造成空驶。软件适合在不容易达到车的偏远地方和特准时段使用，而非必要密度较高的地方。为了保证乘客在较短时间内肯定得到回应，那么专车的供应必须大于需求，由于不可能完全供需平衡，所以就在供应上有肯定的红利，这也是空驶。另外必要说明的是，肯定的空驶率是合理的，毕竟司机也必要歇息(包括吃饭、去卫生间等)，设定让司机一直的工作自己就是不合理的，坐在办公室的各位谁能保证上班时间一向悉数投入工作呢?

　　因此，在完全支撑专车和用技术对出租车进行改造之间，后者上风更加显明。即使摊开专车，假如二者公平竞争，出租车也不会落败。当然，专车可以与在定位上与出租车区分开来，这是另外一个题目，即定位高端将面临市场紧张缩小的局面。

　　必要说明的是，打车及专车软件确实对出租车造成了冲击，并倒逼改革，有着特别很是积极意义，如今拒载等出租车恶习显明削减了，这是值得一定的。

　　5、滴滴试图解决城市交通题目，但是却连摩的都清除不了

　　滴滴以中国智能出行渗透率不足1%作为发展潜力的宣传，并且在愿景上也强调自身的社会价值，比如降低汽车闲置、让部分人不必要买车等，甚至能够解决城市拥堵等交通题目。但是，在我最近去过的几个城市，我发现专车已经如此发达的如今，摩的仍旧盛行，并且摩的的收费比出租车要高。那么摩的为什么还会有市场呢?由于堵车。

　　如今的交通已经够拥堵了，这不是一种交通体例(比如专车、出租车或公交车)能够改变的，而是涉及到团体的w88刀塔，和专车的商业模式题目类似。客观来讲，对于城市交通，发展地铁和公交车等公共交通才是最根本的。到处打着双闪且活跃于上放工岑岭的专车确实可能会进步拥堵。虽然乘坐专车很舒适，但是实际决定并不是每小我天天都能享受到。

　　6、滴滴、优步可以延长到金融、卖车和汽车后市场等其他领域吗

　　这是可以的，但是必须保证拥有持续的重大用户。并且进入其他领域时，滴滴等是作为渠道进入的，但是要想垄断渠道乃至与其他领域公司竞争，几无可能。比如金融领域，滴滴可以通过平台售卖其他保险公司的产品，但是假如本身要做汽车类的金融是不可能的，与之类似的还有无人驾驶等。进入到其他领域是自身核心价值的延长，因此要保证主业务务的上风。可以看出，虽然能够切入到其他领域，专车公司并不具备在该领域的垄断利润，而只是渠道之一，因此也无法对估值造成太大影响，对于专车公司，重要的照旧提供网约车服务。

　　7、滴滴、优步等有着多种可行的发展方向，但至今基本都摒弃了

　　在之前我们在对成天职析中指出，滴滴可以有以下发展方向：

　　完全作为技术服务商为出租车提供技术服务，但是现在却与出租车关系严重，遭到罢工反对，合作也就无从谈起了。

　　在定位上高于出租车。但是，为了获取大量用户，滴滴、优步都以出租车为竞争对手，定价低于出租车，并有大量的补贴。

　　发展B端用户，即公司用车。滴滴最近才推出企业版，反应显明太慢。

　　顺风车性子的拼车。该市场不大，虽然滴滴也有，但容易与其他产品型混淆，比如专车司机也会接单，造成体验较差。

　　通过以上7点分析，可以看出，包括优步在内的专车公司并未探索出可行的商业模式，目前仍旧在探索之中。但是，就行业性子而言，优步、滴滴很显明都被紧张高估了。虽然优步一向不谋求上市费用，但是持续赓续的高额融资带来的压力越来越大，因此有可能被迫上市，而届时优步的终局可能比Groupon会更加惨烈。对于滴滴而言，因为得到了不少实力丰富的投资者的背书，滴滴有可能彻底成为一家出租车(+专车)公司，而假如政策分外有利的话，甚至能够在出租车领域造成垄断，招手打到滴滴也会成为可能。